GAM Holding AG - Jahresergebnisse 2009

Pressemitteilung

Pressetitel

Verfasser / Quelle

GAM Holding AG

Publikationsdatum

02.03.2010

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02.03.2010, Zunahme der verwalteten Vermögen um 15% auf CHF 114 Milliarden im Jahr 2009 - Positiver Netto-Neugeldzufluss im Gesamtjahr - Konzerngewinn CHF 150 Millionen[1] - Solide Bilanz mit Eigenkapital (ohne Goodwill und immaterielle Anlagen) von CHF 1 223 Millionen.

Die Kundenvermögen stiegen im Jahr 2009 um CHF 14.8 Milliarden auf CHF 113.6 Milliarden [2] an. Die positive Wertentwicklung über sämtliche Anlageklassen trug CHF 10.9 Milliarden zu dieser Zunahme bei, während der Netto-Neugeldzufluss CHF 0.4 Milliarden[3] beisteuerten. Die Übernahme von Augustus Asset Managers Ltd. leistete einen positiven Beitrag von CHF 1.9 Milliarden und die Dekonsolidierung von Artio Global Investors Inc. trug mit CHF 1.5 Milliarden zum Vermögen bei. Die Kundenvermögen von GAM erhöhten sich um CHF 9.3 Milliarden bzw. 22% auf CHF 51.0 Milliarden per Ende 2009. Die verwalteten Vermögen von Swiss & Global Asset Management («Swiss & Global») stiegen um CHF 15.8 Milliarden bzw. 28% auf CHF 73.0 Milliarden per Ende 2009.

Der Netto-Neugeldzufluss betrug 2009 CHF 0.4 Milliarden3. Dabei kompensierte der Nettozufluss von CHF 2.0 Milliarden in der zweiten Jahreshälfte die im ersten Halbjahr verzeichneten Nettoabflüsse von CHF 1.6 Milliarden. Der Netto-Neugeldzufluss bei Swiss & Global belief sich im Jahr 2009 auf CHF 7.9 Milliarden, hiervon entfielen CHF 4.2 Milliarden auf die zweite Jahreshälfte. Die Zuflüsse waren breit abgestützt und verteilten sich auf festverzinsliche Produkte, Fonds für Aktien, Rohstoffe und Währungen sowie auf die weiterhin erfolgreichen Private Label-Fonds. GAM verzeichnete im Geschäftsjahr einen Netto-Neugeldabfluss von CHF 4.2 Milliarden, wobei das zweite Halbjahr jedoch bereits wieder positive Zuflüsse von CHF 0.8 Milliarden aufwies. Ein Grossteil der Zuflüsse im zweiten Halbjahr erfolgte in die attraktive neue Palette an aktiv gemanagten festverzinslichen Produkten.

Der Geschäftsertrag belief sich 2009 auf CHF 589.3 Millionen. Dies entspricht einem Rückgang von 36% gegenüber 2008. Der Ertrag aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft belief sich 2009 auf CHF 523.1 Millionen. Die Reduktion um 37% im Vergleich zu 2008 ist auf 23% tiefere durchschnittliche Kundenvermögen im Jahr 2009 sowie den Rückgang der Bruttomarge um 11.5 auf 55.7 Basispunkte zurückzuführen. Die tiefere Marge ist in erster Linie bedingt durch den veränderten Mix der Kundenvermögen, die Präferenz der Investoren für festverzinsliche Anlagestrategien sowie das erfreuliche Wachstum des tiefermargigen Geschäfts mit Private Label-Fonds bei Swiss & Global. Die performanceabhängigen Erträge betrugen 2009 CHF 17.5 Millionen gegenüber CHF 1.0 Million im Jahr 2008.

Der Geschäftsaufwand sank um 15% auf CHF 400.6 Millionen aufgrund des aktiven Kostenmanagements in der gesamten Gruppe. Der Personalaufwand verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um 11% bzw. CHF 33.3 Millionen. Dies wurde durch einen Abbau der Vollzeitstellen um 5% auf 1 023 (trotz der zusätzlichen 47 Vollzeitstellen aus der Konsolidierung der im April 2009 übernommenen Augustus Asset Managers Ltd.) sowie einer weiteren Reduktion der variablen Mitarbeiterentschädigung erreicht. Der übrige Geschäftsaufwand unterliegt auch weiterhin einer strikten Kostenkontrolle und konnte 2009 um 21% bzw. CHF 35.1 Millionen gesenkt werden. Die Cost/Income Ratio der Gruppe erhöhte sich von 51.4% im Jahr 2008 auf 68.0% im Geschäftsjahr 2009, da die Erträge rascher abnahmen als die Aufwendungen.

Entsprechend belief sich der Gewinn vor Steuern der GAM Holding AG im Jahr 2009 auf CHF 188.7 Millionen, was einem Rückgang von 58% gegenüber 2008 entspricht. Der Steueraufwand betrug CHF 39.1 Millionen, was einem Steuersatz von 24.9% auf den Gewinn vor Steuern ohne die Erträge der nicht konsolidierten Beteiligungen entspricht. Der Steueraufwand der GAM Holding AG war 2009 belastet durch einmalige, zusätzliche Ertragssteuern bei Swiss & Global, die aus bereits zurückliegenden Geschäftsjahren resultierten. Somit belief sich der Konzerngewinn 2009 auf CHF 149.6 Millionen, ein Rückgang von 60% gegenüber 2008.

Mit CHF 0.72 lag das Ergebnis pro Aktie 2009 entsprechend ebenfalls 60% unter dem Wert von 2008.

Bilanz: Die Bilanzsumme der Gruppe betrug per Ende 2009 CHF 3 161 Millionen, einschliesslich immateriellem Anlagevermögen von CHF 1 397 Millionen für GAM Goodwill, Kundenbeziehungen und den Markenwert. Das Eigenkapital belief sich auf CHF 2 619 Millionen. Unter Abzug von Goodwill, Kundenbeziehungen und Markenwert betrug das Eigenkapital per Ende 2009 CHF 1 223 Millionen, einschliesslich der verbleibenden 27.9% Beteiligung an Artio Global Investors Inc. sowie flüssigen Mitteln von CHF 974 Millionen. Aufgrund der robusten Bilanz und hohen Liquidität bestätigt die Gesellschaft ihre im November 2009 angekündigte Entscheidung, die im März 2010 fällige Anleihe im Umfang von CHF 150 Millionen nicht zu refinanzieren.

Im Dezember 2009 nutzte die GAM Holding AG die schwächere Marktlage zum Kauf eigener Aktien für die Absicherung der Verpflichtungen aus dem im Oktober 2009 eingeführten Long Term Incentive Plan. Dieser Schritt soll eine potenzielle Aktienkapitalverwässerung durch den Plan begrenzen. Per 31. Dezember 2009 belief sich der Eigenbestand auf 2.81% der sich im Umlauf befindlichen Aktien. Das im Jahresabschluss 2009 ausgewiesene Eigenkapital wurde bereits um den Anschaffungswert der eigenen Aktien korrigiert. Ende 2009 wurde der Bestand an eigenen Aktien weiter erhöht und beträgt aktuell 4.0% der sich im Umlauf befindlichen Aktien. 3 Insgesamt CHF 3.7 Milliarden, vor Abzug der Doppelzählung des Netto-Neugeldzuflusses der Augustus Asset Managers Ltd.

Ausschüttungspolitik: Grundsätzlich verfolgt die GAM Holding AG das Ziel, Überschusskapital über Dividendenzahlungen oder Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückzuführen, sofern sich der Verwaltungsrat nicht aus anderen strategischen Optionen eine höhere Wertsteigerung für die Aktionäre verspricht. Nach der Abspaltung der Julius Bär Gruppe AG ist 2010 ein Übergangsjahr für die GAM Holding AG mit diversen neuen und potenziellen Nutzungsmöglichkeiten für ihr Kapital, weshalb für das Geschäftsjahr 2009 der Verzicht auf eine Dividendenausschüttung vorgeschlagen wird. Zukünftig strebt die GAM Holding AG eine Ausschüttungsquote in Höhe von mindestens 50% des Konzerngewinns an.

Dr. Daniel Daeniker wird der Generalversammlung am 13. April 2010 zur Wahl als neues Mitglied in den Verwaltungsrat der GAM Holding AG vorgeschlagen. Dr. Daeniker (Jahrgang 1963) ist Rechtsanwalt, lebt und arbeitet in Zürich, Schweiz. Er ist Leiter des Teams Gesellschaftsrecht/M&A der Homburger AG, einer der führenden Wirtschaftsanwaltskanzleien in der Schweiz, wo er seit 2000 Partner ist. Dr. Daeniker arbeitet vorwiegend in den Bereichen Unternehmensübernahmen (M&A), Equity Capital Markets, Finanzmarktregulierung und Corporate Governance. Er ist Lehrbeauftragter an der Universität Zürich und Mitherausgeber der «Schweizerischen Zeitschrift für Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht sowie Umstrukturierungen» (GesKR).

Über Gam Holding AG

Die GAM Holding AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft mit einer breiten Angebotspalette. Der Schwerpunkt liegt auf der Entwicklung und dem Vertrieb von Anlageprodukten und zugehörigen Dienstleistungen. Die Aktien der GAM Holding (Symbol "GAM") sind an der SIX Swiss Exchange kotiert und Teil des Swiss Market Index Mid (SMIM) und des Swiss Leader Index (SLI). GAM Holding betreute per Ende Oktober 2009 Kundenvermögen von insgesamt CHF 113 Milliarden.

Die Gruppe beschäftigt über 1,000 Mitarbeitende in mehr als 13 Ländern und 16 Standorten in Zürich (Hauptsitz), den Bermudas, Cayman, Dubai, Dublin, Frankfurt, Genf, Hongkong, Isle of Man, London, Los Angeles, Luxembourg, Mailand, New York und Tokio.

Quelle:

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Quelle: GAM Holding AG | Publiziert am 02.03.10 | Aktualisiert um 08:32 Uhr

Die Pressemitteilung GAM Holding AG - Jahresergebnisse 2009 wurde publiziert von GAM Holding AG am 02.03.2010 (Zweiter März). Die Meldung GAM Holding AG - Jahresergebnisse 2009 hat die ID News-HLP-24-772395.

Weitere Informationen und Links:

Artikel 'GAM Holding AG - Jahresergebnisse 2009' auf Swiss-Press.com