GAM Holding AG: Interim Management Statement für die ersten neun Monate 2011

Pressemitteilung

Pressetitel

Verfasser / Quelle

Gam Holding Ltd.

Publikationsdatum

25.10.2011

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25.10.2011, Per 30. September 2011 verwaltete die Gruppe Vermögen von insgesamt CHF 106.4 Milliarden[1]. Der Rückgang um 6% gegenüber Ende Juni war unter anderem die Folge negativer Marktentwicklungen. Der positive Währungseffekt infolge der Abschwächung des Schweizer Franken nach der Intervention der Schweizerischen Nationalbank im dritten Quartal sorgte nur teilweise für Ausgleich.

Ausserdem bremste die anhaltende Marktunsicherheit branchenweit die Aktivitäten von Investoren. Insbesondere die Zuflüsse von Finanzintermediären nahmen in beiden operativen Geschäftsbereichen deutlich ab. In Verbindung mit dem erheblichen Risikoabbau in Kundenportfolios und der in letzter Zeit mässigen Performance einiger Strategien führte dies im dritten Quartal zu Netto-Abflüssen für die Gruppe.

Johannes A. de Gier, Verwaltungsratspräsident und CEO, sagte: «Wir bewegen uns in einem Umfeld, das von Marktvolatilität und Besorgnis über die makroökonomische Entwicklung sowie über die Folgen politischer Entscheidungen geprägt ist. In diesem Klima konzentrieren wir uns mit aller Kraft darauf, unseren soliden langfristigen Leistungsausweis bei der Anlageperformance aufrechtzuerhalten und einen wirkungsvollen Dialog mit unseren Kunden sicherzustellen. In allen Kundensegmenten sind wir nach wie vor gut aufgestellt und unsere Kundenbeziehungen sind weiterhin solide. Unsere Geschäftsbereiche werden davon profitieren können, sobald sich die Marktbedingungen verbessern.»

Entwicklungen bei GAM - 3. Quartal

Die von GAM verwalteten Vermögen betrugen Ende September CHF 46.3 Milliarden, gegenüber CHF 50.7 Milliarden per 30. Juni 2011. Der Rückgang ist auf negative Marktbewegungen und auf Netto-Neugeldabflüsse zurückzuführen.

Die Kapitalabzüge der traditionellen Private-Banking-Partner von GAM gingen zwar zurück, wurden jedoch nicht wie im ersten Halbjahr durch Zuflüsse in anderen Bereichen ausgeglichen. Die weit verbreitete Risikoaversion führte weltweit zu einem Ausstieg aus liquiden Anlagen, der auch die Fonds von GAM erfasste. Die Mittelabzüge im Geschäft mit Finanzintermediären waren zwar nicht auf bestimmte Strategien konzentriert und individuell betrachtet nicht bedeutend, wirkten sich insgesamt jedoch negativ aus. Im institutionellen Geschäft glichen die Zuflüsse in alternative Single- und Multi-Manager-Strategien die Abflüsse bei Long-Only-Mandaten teilweise aus.

GAM baute ihr Produktangebot weiter aus und lancierte im dritten Quartal drei neue UCITS- konforme Aktienfonds, die bestrebt sind, kommende Anlagechancen zu nutzen. Einer der Fonds ist auf Qualitätsunternehmen ausgerichtet, die eine Konjunkturschwäche gut überstehen dürften. Die anderen beiden Fonds investieren in die Aktienmärkte wachstumsstarker Schwellenländer.

Entwicklungen bei Swiss & Global Asset Management - 3. Quartal

Die von Swiss & Global Asset Management verwalteten Vermögen beliefen sich per 30. September 2011 auf CHF 75.7 Milliarden, gegenüber CHF 79.6 Milliarden per Ende Juni. Der Rückgang ist vorwiegend auf die negative Marktentwicklung zurückzuführen. Swiss & Global Asset Management verzeichnete im dritten Quartal zwar insgesamt Abflüsse, der Netto- Neugeldzufluss blieb aber für die neun Monate seit Jahresanfang leicht positiv.

Die in physische Edelmetalle investierten Fonds von Swiss & Global Asset Management waren angesichts der Vorsicht der Anleger und der herrschenden Marktverhältnisse nach wie vor gefragt und verzeichneten weitere Zuflüsse. Erfreulicherweise erzielten auch Aktienfonds infolge der guten Anlageperformance einiger Strategien Netto-Neugelder. Diese Zuflüsse konnten jedoch Abflüsse in anderen Bereichen nicht wettmachen. Die Fixed-Income-Fonds, einschliesslich der Produkte, für die GAM als Anlageberater fungiert, wurden von den globalen Marktturbulenzen in Mitleidenschaft gezogen und verzeichneten nach rund 18 Monaten reger Nachfrage Abflüsse. Die Fonds der Private-Label-Kunden von Swiss & Global Asset Management litten unter Rücknahmen, was in diesem Geschäftszweig zu Netto-Abflüssen führte.

Finanzergebnisse der Gruppe

Trotz anhaltender Kostendisziplin ging der operative Reingewinn der Gruppe im dritten Quartal zurück. Der Erfolg aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft sowie die performanceabhängigen Erträge dürften im weiteren Jahresverlauf ebenfalls verhalten bleiben.

Der Rückgang des Aktienkurses der GAM Holding AG führte im dritten Quartal zu Verlusten bei der Absicherung von Verpflichtungen aus aktienbasierten Vergütungsplänen und niedrigeren Steuerabzügen für die Kosten dieser Pläne. Der Steuersatz für das Gesamtjahr dürfte daher - vorbehaltlich der künftigen Aktienkursentwicklung - zwischen 22% und 24% liegen.

Bilanz und Kapitalbewirtschaftung

Die Gruppe verfügt nach wie vor über eine starke Bilanz. Per 30. September 2011 belief sich das Tangible Equity auf CHF 840.2 Millionen und die flüssigen Mittel betrugen CHF 660.9 Millionen (CHF 821.6 Millionen respektive CHF 644.3 Millionen per 30. Juni 2011).

Das Tangible Equity enthält die Beteiligung von 28% an Artio Global Investors Inc. In Übereinstimmung mit den Anforderungen von IFRS wird der Wert dieser Investition regelmässig überprüft. Aufgrund der jüngst veröffentlichten Ergebnisse von Artio und deren Aktienkursentwicklung geht die Gruppe davon aus, dass eine weitere Korrektur des Buchwerts dieser Beteiligung erforderlich sein wird. Das würde im vierten Quartal zu einer nicht zahlungswirksamen Aufwendung führen und dementsprechend die nach IFRS ausgewiesenen Ergebnisse der Gruppe für das Gesamtjahr schmälern.

Im Rahmen des laufenden Aktienrückkaufprogramms kaufte die Gruppe per 24. Oktober 2011 insgesamt 7.4 Millionen Aktien (3.8% der ausstehenden Aktien) zur Vernichtung zurück. Darüber hinaus beantragte die Gruppe bei der Übernahmekommission, bis zu vier Millionen Aktien, die derzeit im Eigenbestand gehalten werden, in ihr Rückkaufprogramm transferieren zu können. Vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörde und die Aktionäre wird die Gruppe durch diesen Schritt in der Lage sein, die transferierten Aktien gleichzeitig mit den über die zweite Handelslinie an der SIX Swiss Exchange zurückgekauften Titel zu vernichten.

Die GAM Holding AG wird ihre Ergebnisse für das Gesamtjahr 2011 am 6. März 2012 veröffentlichen.

Medienkontakt:

Gam Holding Ltd. Klausstrasse 10 8034 Zürich Tel. 058 426 37 00 Fax 058 426 30 31 info@gamholding.com

Über Gam Holding AG

Die GAM Holding AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft mit einer breiten Angebotspalette. Der Schwerpunkt liegt auf der Entwicklung und dem Vertrieb von Anlageprodukten und zugehörigen Dienstleistungen. Die Aktien der GAM Holding (Symbol "GAM") sind an der SIX Swiss Exchange kotiert und Teil des Swiss Market Index Mid (SMIM) und des Swiss Leader Index (SLI). GAM Holding betreute per Ende Oktober 2009 Kundenvermögen von insgesamt CHF 113 Milliarden.

Die Gruppe beschäftigt über 1,000 Mitarbeitende in mehr als 13 Ländern und 16 Standorten in Zürich (Hauptsitz), den Bermudas, Cayman, Dubai, Dublin, Frankfurt, Genf, Hongkong, Isle of Man, London, Los Angeles, Luxembourg, Mailand, New York und Tokio.

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Quelle: Gam Holding Ltd. | Publiziert am 25.10.11 | Aktualisiert um 10:37 Uhr

Die Pressemitteilung GAM Holding AG: Interim Management Statement für die ersten neun Monate 2011 wurde publiziert von Gam Holding Ltd. am 25.10.2011 (Fünfundzwanzigster Oktober). Die Meldung GAM Holding AG: Interim Management Statement für die ersten neun Monate 2011 hat die ID News-HLP-24-1180788.

Weitere Informationen und Links:

Artikel 'GAM Holding AG: Interim Management Statement für ...' auf Swiss-Press.com